公募基金投资者定投调查报告（完整）
下面是小编为大家整理的公募基金投资者定投调查报告（完整）,供大家参考。
定投公募调基查金投报资告者
引言 INTRODUCTION
引言
04
基金业协会统计数据显示，截至 2021 年末，我国公募基金的资产管理规模已达 25.56 万亿元，再创历史新高， “ 全民买基金 ” 的时代正在悄然到来。而 “ 基金赚钱、基民不赚钱 ” 的问题，在大量涌入的新基民身上愈发凸显，成为基金行业可持续发展面临的痛点。
投资大师查理 · 芒格认为：他成功的秘诀只有一个词 “理性 ” 。他指出，理性，就是要尊重常识、尊重事实，不要被狂热、嫉妒、愤怒、仇恨等原因或者意识形态影响自己的判断。在投资中克服人性弱点，尚且是专业基金经理一直在探索的课题，对缺乏足够信息来源和专业知识的普通投资者而言更是难上加难。而基金定投就是这样一个可以帮助大家克服人性弱点的投资方式。这一次，我们基于在蚂蚁财富平台丰富的客户调研，从定投入手，在行业内对投资者参与定投情况进行专题分析，力图 “ 窥一管以知全豹 ” ，更好的了解投资者对定投的认知以及行为特征，并寻求行业机构在引导投资者参与定投、建立正确的投资 “ 价值观 ” 与 “ 方法论 ” 方面的可改进之处。
我们立足客观真实原则，坚持问题导向，对投资者怎么做定投、效果好不好进行了全方位观察。我们发现受调研的投资者中：
1 、近 70 % 的人未开启定投是因为缺少普及和指导。但随着年龄和经验的积累，用户可能更愿意做长期定投，说明定投被认为是一件长期正确的事。
2 、用户选择定投基金，有 55 % 的用户看重行业景气度、成长性，其中简单透明的指数基金最受欢迎，其次是稳健的基金，最后是高成长高波动的主动基金。
3 、只有 50 % 的用户表示会设置目标收益率并且及时止盈，且对定投亏损的容忍度较低。
4 、 58 %的人喜欢在市场震荡和熊市中做定投。
5 、� �
为着力提高投资者获得感，切实做到与投资者利益同提升、共进步，基金公司在后续的定投推广和投资者教育中，可尝试在如下方面做重点优化：
1 、勇于 “ 做难而正确的事 ” ，在市场低位、情绪冰点时加大公司层面对定投的推广力度，坚定投资者开启定投的信心。
2 、在投资者定投前加强对基金投向、风格、风险收益特征的介绍，客观呈现收益目标和定投时间的匹配关系，投后持续管理和修正投资者预期，坚定投资者持续定投的信心。只有拉长定投时间，才能真正体验到定投魅力。
1
引言
05
3 、提升定投运营陪伴的针对性，陪伴投资者在纪律性投资中逐渐走向成熟。加大投资端的内容输出，提供客观、专业的市场分析；契合投资者的定投周期，耐心做好持续服务。
我们认为在当前市场环境下，基金行业在做好投资管理的同时，有效引导投资者更加理性、专业的开展基金投资，真正为投资者的信任奉献回报，尤显重要。虽然难收立竿见影之效，但唯有不弃微末、不舍寸功，才有希望汇集涓涓细流，充沛基金行业的源头活水。我们期待与行业同仁一道，在引导投资者理性投资、价值投资方面，做出更多有意义的努力与探索，为服务居民财富管理需求、深化直接融资、服务实体经济贡献基金力量、彰显行业担当。
01
数据说明及释义
本报告的数据来源主要为用户调研数据：
报告 “ 第一部分：市场调研看定投 ” 的信息，来自于 2022 年 4 月底至 5 月初在蚂蚁财富平台通过华夏基金财富号发放线上问卷所收集的数据。经处理，有效问卷近 5000 份，问卷受访者中既有已经在做基金投资和定投的用户，也有公众平台中关注基金和理财的用户，为本次调研提供了较为丰富的样本数据。
相关释义：
沪深300市盈率( PE)
市盈率 = 沪深 300 指数成分股当日总市值总计 /成 分股净利润（ TTM ）总计，可用市盈率作为一种反映股票估值的指标。
市盈率（ P E ）估值分位 分位点为某一个数值在其所在的数组中的分布点，估值分位即当前估值在历史中处于什么样的位置。举例：
T日沪深300指数市盈 率（ PE ）近五年估值分位， 指沪深300指数在T日市盈率的数值 ， 在T日近五年范围内所处的分布位置，如估值处于 30 %分位，则代表 T 日的市盈率数值 / 近五年市盈率数值最高点=30% 。
数据说明及释义 06
市场调研看定投
第一章 定投 o r
不定投
07
1. 不愿意定投的人，是因为太年轻？
07
2. 没做过定投的人，近 70 %
源于未知？
08
第二章 用户定投行为背后
08
1. 做定投的理由那么多，哪个戳中你？
08
2. 有多少人喜欢在震荡市和熊市开启定投？
09
3. 用户选定投基金，历史业绩真的不重要？
09
4. 有多少用户在定投时会及时止盈？
10
5. 用户对于目标收益率和达成时间有什么预期？
11
6. 用户终止定投，是喜还是忧？
11
7. 用户对定投亏损的容忍度如何？
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第三章 小结
13
1. 了解是定投的开始
13
2. 用户需要被引导形成良好的定投习惯
13
提高投资者定投盈利体验的思考
C O目N T 录 ENTS
0市1场调研看定投
定第一投章
o r
不定投
这一部分，我们在蚂蚁财富平台的协助下收集到共 4908份 线上问卷，问卷反映了用户的真实状态和观点，我们也试图通过这些丰富的数据样本，加深对用户的理解 1 。
在受访者中， 有83 %的人表示做过定投，但从我们所掌握的真实的华夏基金客户中，开启了华夏产品定投的交易数据看，女基民中做过定投的占 8 %，男基民中做过定投的仅占 3 . 8 %，男女合计定投的平均比例仅为 5.7 % 2 。受访者中做过定投的比例远大于客观数据，分析可能的原因有三：一是调研问卷主题针对定投，对定投感兴趣的用户更倾向于回答问卷；二是问卷在蚂蚁财富平台发布，互联网平台属性让投资者开启定投相较于线下渠道更加方便。因此，受访人群的定投经验和兴趣可能相较市场平均情况更高；三是说明不少用户虽然没有在华夏基金，但是可能开启了其他基金公司的定投计划。
在做过定投的受访者中，很多都是正在定投且不到半年的 “ 萌新 ” ，占定投用户的 34 %，定投时长小于 1年的投资者占 58 %，目前还在定投且有 3年 以上经验的用户仅占 19 %。由此可见，尽管近年不断涌入定投新用户，但长期坚持下来的用户并不多。
1.
不愿意定投的人，是因为太年轻？ 从年龄来看，未做过定投的受访者中 , 25 岁以下的人群占比 12 %，明显高于其在总受访者中 7 %的占比，说明 25 岁以下人群（ 18 周岁以上）没做过定投的人比其他年龄段更多。在坚持 3 年以上定投的受访者中， 4 1- 50 岁的人占比 33 %，明显高于其在总受访者中的 25 %； 5 1- 60 岁的人占比 19 %，明显高于其在总受访者中的 14 %，说明随着年龄和经验的积累，用户可能更愿意长期定投。
25岁以下
26-30岁
31-40岁
41-50岁
51-60岁
60岁以上
没做过定投的受访者年龄 12%
12% 31% 21% 15% 9% 定投3年以上的受访者年龄
2% 8% 32% 33%
19%
6% 全体受访者年龄
7% 14% 34% 25%
14%
6%
1 注：报告第一部分受访者数据均来自华夏基金在 2022 年 4 月底至 5 月初在蚂蚁财富平台发放线上问卷所收集的数据。经处理，有效问卷 4908 份。
2 注：实际定投交易数据来自华夏基金，仅包含与华夏基金有定投交易接口的销售渠道的用户所定投华夏基金产品的数据，非华夏基金全部用户数据，由于涉及到用户年龄、开户时长等时效性较高的属性，选取的时间较短， 2019.1.1 — 2021.12.31 。
不同年龄段受访者情况 第一章
07
用第二户章 定投行为背后
2.
没做过定投的人，近 70 %
源于未知？ 未做过定投的受访者中，有 35 %的人表示未开启定投是因为不知道定投具体如何操作以及定投带来的好处；有 30 %的人表示不了解定投甚至没听过定投；还有 24 %的投资者认为自己投资比定投更赚钱。由此可见，近 70 %的人未开启定投是因为缺少普及和指导。
没听说过，不了解
听有过什，么但好是处不以了及解怎具么体投
不知道应该何时开始 30%
35%
15%
不知道应该选什么基金 20%
不相买信基定金投亏能过赚钱 18%
我相比信定自投己更投赚资钱 24%
1.
做定投的理由那么多，哪个戳中你？ 在做过定投的人群中， 42 %的人希望通过定投让理财更有规划，以实现比较可观的投资收益； 36 %的人由于精力有限，看中了定投省时省力；只有 10 %的人是希望通过定投实现储蓄目的。整体来看，更多的用户是希望通过定投实现较高的收益，而不是单纯作为储蓄的工具。
希望通过我定是投一实个现有生理活财中规的划小的目人标
42% 没精力学习我和是及上时班操族作
36% 我认为基金产品适合定投
36% 没有判断买入时我点是的小能白力
29% 定投可以帮我养我成是储 “ 蓄月的光好 ” 习族惯
10% 其他
4%
注：由于问卷中本题为多选，因此分布比例总计大于 100 %。
用户做定投的理由分布 受访者没做过定投的原因分布 第二章
08
市场震荡 不需要结合市场做判断
2.
有多少人喜欢在震荡市和熊市开启定投？ 3 2%的人认为定投不需要做市场判断，但从历史上基民的交易数据来看，绝大多数用户容易被市场情绪 “ 点燃 ” ，大部分买入都发生在市场高点，所以对市场不做任何判断的人，很可能出现买在高点的情况。
此外， 58 %的人喜欢在市场震荡和熊市中做定投， 10 %的人认为自己对市场没有判断能力。
熊市投入摊薄买入23成%本 1我0没%有判断能力
35 %
不容易择时买入的时候 3.
用户选定投基金，历史业绩真的不重要？ 定32投%是我日常攒钱的方法 55 %的用户看重行业景气度、成长性，还有 32 %的用户看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。由此可见，基金公司与基金销售平台向用户充分介绍其关注的因素，特别是行业及产品相关的信息，更容易帮助用户选择到最匹配的定投产品。
产品历史1业3绩% 行业1估9值%
大盘指数点24位% 注：由于问卷中本题为多选，因此分布比例总计大于 100 %。
用户喜欢在什么市场做定投的分布 用户定投基金，看重因素的分布 第二章
09
基金产品类型和风险 行55业%的景气度、成长性
32 %
和我的投资目标和偏好是否匹配 2基7金%经理
选帮我赚过钱的 听投资专家的专业意见
我希望定投尽量简单 选稳健的产品 会设置目标收益率
从选择的产品类别看， 35 %的用户喜欢简单透明的指数基金； 26 %的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险； 19 %的用户喜欢高成长高波动的主动基金。
20 %
基金或基金经理 19 % 选择高成长高波动的基金
35 %
选跟踪大盘或者我看好的某个行业的指数基金 26 %
日常储蓄不至于跌太多
而值得关注的是，从用户的反馈来看，关注产品历史业绩的人最少，基金过往是否帮用户赚过钱也不是决定性因素。这一数据或说明大部分用户已认知到了历史业绩不代表未来表现，但是否知行合一，还值得进一步探索。
4.
有多少用户在定投时会及时止盈？ 有 50 %的用户会设置目标收益率并且及时止盈；还有 26 %的用户虽然会设置目标收益率，但是否止盈取决于实际情况，对于这部分用户需要基金公司与基金销售平台提供专业指导和建议，否则其可能错过好的止盈窗口；另外有 24 %的用户在定投中不习惯设置收益率，这部分用户虽然有长期投资的初心，但遇到熊市和震荡市，很容易因缺少目标感而坚持不住。
不会设置目标收2益4 %率 50 %
达成目标就及时取出止盈
2会6设%置目标收益率 定投可以需帮要助用我钱坚时持才长会期取投出资来
达和到用目钱标需视求市而场决情定况是否取出 第二章
10
用户喜欢定投什么样的基金 设定目标收益率及止盈意愿
38%
43%
19%
5.
用户对于目标收益率和达成时间有什么预期？ 设定了目标收益率为5%的用户中，有 27 %的人半年达不到目标则会考虑终止定投或取出， 27 %的人可容忍半年到 1 年；设定了目标收益率为 10 %的用户，有 43 %的人 1 年内达不到则会考虑终止或取出。整体来看，用户随着目标收益率的提高，对达成收益率的预期时长在提升，设置目标收益率 20 %及以上的用户大部分预期都在 3 年以上。但结合市场实际情况看，绝大部分用户对于目标收益率和达成时间的预期是不匹配的，如果没有建立合理的预期，则容易拿不住过早离场。
预期坚持时长 目标 5 % 27% 目标 10 % 目标 15 % 目标 20 %及以上
半年 14% 7% 3% 1年
27% 29% 24% 9% 2年
8% 14% 23% 14% 3 年及以上 9% 14% 18% 32% 穿越会牛坚熊持需等要多年 29% 39% 28% 42% 总计 100% 100% 100% 100% 6.
用户终止定投，是喜还是忧？ 已经终止的用户中，有 43 %是因为亏损太多不想投，还有 19 %认为自己投资更赚钱。前述合计 6 2%的用户出于对定投的否定而终止，而一旦形成这种负面印象，则可能很难再次开启定投了。因此在投前和投中，专业机构需要对用户做充分的预期管理，以呵护用户的定投体验。
没有, 达成目标收益率就取出了 没有, 亏损太多不想再投了
没比有定,投我更发赚现钱自己投资 用户已经终止定投的原因分布 第二章
11
抄底的好时机
亏26损%10%-20% 亏31损%20%以上
越34跌%越投
9亏%损0-10%
7.
用户对定投亏损的容忍度如何？ 有 57 %的用户表示在亏损 10 %以上时会终止定投，有 1 9%的用户表示亏损不到半年即会终止定投，这种心态可能会错过低位积攒筹码的好时机；有 50 %的用户会在亏损时取出定投资金离场，过早离场可能导致错失市场机遇。
总的来看，投资者目标收益率设定不合理，以及相对强烈的短期 “ 止损 ” 倾向，可能共同导致了定投难以...
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